MTS Help Center

( สาระน่ารู้ ) ทำไมราคา Gold Spot กับ Gold Futures จึงไม่เท่ากัน ?

- Gold Spot คือราคาทองคำที่ซื้อขายกันที่แน่นอน ณ ปัจจุบันและส่งมอบทันที หรือภายในระยะเวลาอันสั้น

- Gold Futures คือสัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า โดยผู้ซื้อและผู้ขายตกลงซื้อขายทองคำในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า และจะทำการส่งมอบในอนาคต

ความแตกต่างของราคาที่เกิดขึ้น จะประกอบด้วย 2 ส่วนคือ

1. การคำนวณประมาณการราคา Futures ตาม “ทฤษฎี Cost of Carry Model” เป็นแบบจำลองทางการเงินที่ใช้คำนวณราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) โดยอิงจากราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (Spot Price) และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์นั้นจนถึงวันส่งมอบสัญญา

/ Cost of Carry เป็นบวก (r > d): ราคา Futures จะสูงกว่าราคา Spot (Premium) เนื่องจากต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ (อัตราดอกเบี้ย) สูงกว่าผลตอบแทนจากการถือครอง (เงินปันผล)

/ Cost of Carry เป็นลบ (r < d): ราคา Futures จะต่ำกว่าราคา Spot (Discount) เนื่องจากต้นทุนการถือครองสินทรัพย์ต่ำกว่าผลตอบแทนจากการถือครอง

- Cost of Carry เป็นศูนย์ (r = d): ราคา Futures เท่ากับราคา Spot

หมายเหตุ : Cost of Carry Model เป็นแบบจำลองพื้นฐานและอาจไม่สามารถอธิบายความเคลื่อนไหวของราคา Futures ได้อย่างสมบูรณ์เสมอไป

2. การคาดการณ์แนวโน้มทิศทางราคาในอนาคต ทำให้เกิดการกำหนดราคาเสนอซื้อขายในตลาดจากนักลงทุน

- อุปสงค์และอุปทาน: ความต้องการซื้อทองคำตอนนี้ อาจไม่เท่ากับความคาดการณ์ในอนาคต

- อัตราเงินเฟ้อ: เงินเฟ้อสูงขึ้น ทำราคาสินค้ารวมถึงทองคำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอนาคต

- อัตราดอกเบี้ย: ถ้าดอกเบี้ยสูงขึ้น การถือทองคำอาจดูไม่น่าสนใจเท่าการฝากเงิน ทำให้ราคา Futures อาจจะลดต่ำลง

- สถานการณ์โลก: สงคราม วิกฤตเศรษฐกิจ ล้วนส่งผลต่อราคาทองคำทั้งในปัจจุบันและอนาคต

- การเก็งกำไร: นักลงทุนอาจซื้อขาย Futures เพื่อหวังกำไร ทำให้ราคาผันผวนมากกว่า Spot

- ค่าใช้จ่าย: การถือครองทองคำจนถึงวันส่งมอบสัญญา Futures ก็มีค่าใช้จ่าย เช่น ค่าเก็บรักษา ซึ่งจะรวมอยู่ในราคา Futures ด้วย

.

เทรด Gold Futures กับ MTS Capital ผ่านทั้งตลาด TFEX หรือ GBF

รายละเอียดเพิ่มเติม www.mtscapital.co.th

Line : @mtscapital Tel : 02 770 7799

#MTSCapital #MTS #MTSGold #MTSGoldGroup #WorldGoldCoucil #Gold #GoldInvestment