MTS Help Center

กลุ่มนักลงทุนมีการเพิ่มการถือครองหุ้นกลุ่มวัฎจักรในสัปดาห์ที่แล้ว แต่สภาพเศรษฐกิจก็อาจพิสูจน์ได้ถึงสภาวะการซื้อขายในตลาดแบบ “Reflation Trade” ที่มาจากกระแสเศรษฐกิจ ที่เป็นผลจากความกังวลเรื่อง Covid-19

ตลาดต่างๆ ดูจะเคลื่อนไหวเชิงลึก ตอบรับกับช่วงอากาศที่เลวร้ายที่สุดของฤดูร้อนในเดือนส.ค.นี้ (Dog Days) จึงอาจกระทบต่อ “ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ” และ “เฟด” ที่อาจเป็นตัวบ่งชี้ทิศทางต่อไปบางส่วนของตลาดหุ้นต่างๆในสัปดาห์นี้ได้

สภาวะการซื้อขายแบบ Reflation

หุ้นกลุ่มวัสดุมีการปรับขึ้นได้ +2.7% ในวันศุกร์ ขณะที่กลุ่มอุตสาหกรรมปรับขึ้น +1.4% และภาคการเงินที่ดูจะเคลื่อนไหวได้ดีรับกับ “โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย” ปรับขึ้นไป +1.9% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่ดูจะตอบรับกับโอกาสขึ้นดอกเบี้ยใน “เชิงลบ” มากกว่า จึงเห็นการทรงตัวและดูจะขยับขึ้นได้เพียง 0.1%

ผู้ก่อตั้งสถาบัน Trivariate Research กล่าวว่า อาจเห็นการกลับมาซื้อขายแบบ Reflation Trade มากขึ้น และนี่น่าจะเป็นจังหวะที่ควร “ซื้อ” หุ้นในกลุ่มวัฎจักรที่มีราคาถูกบางตัว อาทิ หุ้นกลุ่มวัสดุ, โลหะมีค่า, เหมืองต่างๆ และหุ้นกลุ่มพลังงานบางส่วน

ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯดูจะแกว่งตัวขึ้น หลังจากที่ข้อมูลจ้างงานและเงินเฟ้อออกมาแกร่ง โดยเฉพาะถ้อยแถลงจากบรรดาสมาชิกเฟดต่อมุมมองที่น่าจะเกิดโอกาสลด QE

ณ ปัจจุบัน เฟดมีการเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลและตราสารหนี้ MBS รวม 1.2 แสนล้านเหรียญ ในการสนับสนุนการขยายตัวทางเศรษฐกิจ และสภาพคล่องในตลาดทีเผชิญกับช่วงเวลาเลวร้ายจากวิกฤต Covid-19 ระบาด

จับตากลุ่มผู้บริโภคสหรัฐฯ

บรรดานักลงทุนรายย่อยดูจะสนใจการลงทุนในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะในเรื่องของ “กลุ่มผู้บริโภค” ที่คิดเป็นร้อยละ 70 ของจีดีพีสหรัฐฯ

ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนก.ค. ที่จะเปิดเผยในวันพรุ่งนี้ ถูกคาดว่าอาจปรับลงราว 0.2% ซึ่งจะเป็นวันเดียวกับที่มีการรายงานผลประกอบการของหุ้นบริษัท Walmart และ Home Depot

อย่างไรก็ดี นักลงทุนดูจะสนใจกับ 3 ข้อมูลเด่นของสหรัฐฯ ได้แก่
- ข้อมูลค้าปลีก
- ข้อมูลผลผลิตภาคอุตสาหกรรม
- จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

ขณะที่ข้อมูลอื่นๆที่ตลาดก็จับตามองได้แก่
- ข้อมูลผลสำรวจภาคการผลิตของเฟดสาขานิวยอร์กในวันนี้
- ข้อมูลผลสำรวจการผลิตของเฟดฟิลาเดเฟียในวันพฤหัสบดี

ดังนั้น หากข้อมูลทั้งหมดนี้ยังมีแนวโน้ม “แข็งแกร่ง” ต่อไป จะยิ่งสนับสนุนสภาวะการซื้อขายในตลาดแบบ Reflation Trading